Одна из главных экономических новостей конца нынешней недели — информация американского издания The Wall Street Journal со ссылкой на данные Минфина США о заморозке средств двух российских банков. Речь идет о банках «Россия» и СМП, которые попали под американские санкции год назад, в марте 2014 года. Первый из них принадлежит Юрию Ковальчуку, второй — братьям Ротенбергам. Названа общая сумма замороженных средств — 640 млн. долл. На счетах банка «Россия», включая его дочерние структуры, заблокировано 572 млн. долл., что по текущему обменному курсу эквивалентно примерно 10% активов банка в 2013 году, пишет газета.
Во-первых, был заморожен счет банка «Россия» в J.P. Morgan Chase, где находится 73 млн. долл. Во-вторых, были заблокированы средства в размере 435 млн. долл., принадлежащие компании Computershare, в которую банк «Россия» вложил свои капиталы. Компания Computershare занимается регистраторским бизнесом, в том числе управлением дивидендными платежами. В данном случае речь может о стоимости замороженных ценных бумаг, а не денежных средств. Также были блокированы счета СМП Банка в различных американских банках, включая Citibank, Deutsche Bank, MasterCard — как минимум на 65 млн. долл. Представитель СМП Банка, правда, сделал заявление, что замороженные на счетах в США средства являются несущественными, и их сумма меньше, чем обозначенные в документах американского Минфина.
В этой истории интересно то, что арест активов произошел лишь через год после того, как против указанных банков были объявлены санкции. Еще весной прошлого года ждали крупных сенсаций, связанных с подобного роста арестами. Однако вся сенсация свелась к тому, что были заблокированы операций двух российских банков с пластиковыми картами Мастеркард и Виза. А ведь зарубежные активы банка «Россия» были весьма солидными. По данным российской бухгалтерской отчетности на 1 марта 2014 года обязательства нерезидентов перед АКБ «Россия» были эквивалентны 101 млрд. рублей. В эту сумму, в частности, входят средства на корсчетах в банках-нерезидентах (45 млрд. рублей), краткосрочные депозиты (37 млрд. рублей). Еще 9 млрд. рублей активов — это кредиты юридическим лицам-нерезидентам, а 10 млрд. — прочие зарубежные активы. Это те средства, которые банк держал за рубежом. Имелись солидные активы за рубежом и у СМП Банка. Правда, руководство банка утверждало, что в США активов не имелось.
Почему же арест активов произошел лишь год спустя? Может быть, владельцы российских банков полагали, что их активы достаточно хорошо закамуфлированы и власти США до них не докопаются? Или, может быть, существовали какие-то не афишируемые со стороны Вашингтона гарантии того, что упомянутые выше активы американские власти не будут трогать? Или активы не были заблокированы, но была заблокирована возможность их вывода за пределы США? В любом случае арест активов указанных российских банков — сигнал, признак того, что экономические санкции против России в целом и российских банков в частности в ближайшее время могут ужесточиться.
В этой связи уместно вспомнить, что на прошлой неделе информационное агентство Bloomberg со ссылкой на источники в американском правительстве сообщило о планах Вашингтона по возможному «отключению» нескольких российских банков от мировой финансовой системы. Вашингтон может прибегнуть к этому, если перемирие на Украине будет сорвано. Санкции будут предусматривать запрет для американских граждан, резидентов и компаний на взаимодействие с этими российскими банками, а также позволят США заморозить любые их активы, находящиеся под юрисдикцией США. Возможно также введение запрета на проведение банковских операций в долларах для российских банков.
Итак, последняя история с двумя российскими банками заставляет нас еще раз задуматься: насколько санкции Запада в виде ареста зарубежных активов могут серьезно повлиять на позиции российских банков? Для этого обратимся к данным Банка России, которые дают общее представление о масштабах зарубежных активов банковской системы РФ (табл. 1). Представленная картина является неполной, т.к. по некоторым видам активам Банк России не дает разбивки на активы внутренние и зарубежные. Например, по недвижимости и иному физическому имуществу. Но основная часть активов нашла отражение в табл. 1.
Табл. 1. Зарубежные активы российских банков (на начало года, млрд. руб.)
| 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | |
| Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нерезидентам, кроме банков | 1.885,4 | 2.163,7 | 3.837,5 |
| Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам нерезидентам | 2.214,8 | 3.041,0 | 3.114,7 |
| Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам нерезидентам | 15,1 | 21,2 | 25,9 |
| Долговые обязательства иностранных государств | 19,6 | 17,6 | 38,4 |
| Долговые обязательства банков нерезидентов | 218,4 | 97,4 | 358,5 |
| Прочие долговые обязательства нерезидентов | 553,4 | 768,2 | 904,2 |
| Акции банков нерезидентов | 8,5 | 8,7 | 2,7 |
| Прочие акции нерезидентов | 73,8 | 85,8 | 81,8 |
| Векселя нерезидентов | 2,0 | 2,2 | 3,6 |
| Итого | 4.991,0 | 6.205,8 | 8.367,3 |
| Активы банковского сектора РФ, всего | 49.509,6 | 57.423,1 | 77.653,0 |
Источник: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Банк России. Февраль 2015 (№148)
Как видно из табл. 1, за период 2013-2015 гг. объем зарубежных активов российских банков вырос с 5,0 трлн. руб. до 8,4 трлн. руб. Надо учитывать, что за указанный период времени произошло понижение валютного курса рубля по отношению к доллару — с 30,37 руб. на 1 января 2013 г. до 56,24 руб. на 1 января 2015 г. Таким образом, в валютном эквиваленте зарубежные активы российских банков сократились с 164,3 млрд. долл. до 148,8 млрд. долл.
На первый взгляд, данные, представленные в табл. 1, сильно отличаются от цифр Банка России по международной инвестиционной позиции банковского сектора РФ (табл. 2). Различие составляет примерно 120 млрд. долл.
Табл. 2. Международная инвестиционная позиция банковского сектора РФ, активы (на 1 октября 2014 г.)
| Вид активов | Млрд. долл. |
| Всего | 270,5 |
| Прямые инвестиции | 13,0 |
| Портфельные инвестиции и вложения в производные финансовые инструменты | 47,7 |
| Прочие инвестиции | 209,8 |
| В том числе: | |
| Текущие счета и депозиты | 98,5 |
| Ссуды и займы | 88,9 |
Но дело в том, что в международной инвестиционной позиции банковского сектора РФ отражаются не только активы, которые включены в табл. 1, но также наличная валюта, валютные депозиты и другие счета, которые размещены в российских банках, а также кредиты в валюте, которые выданы российскими банками резидентам. Конечно, любые валютные активы в долларах и евро находятся в зоне риска, но все-таки та часть валютных активов, которая размещена внутри Российской Федерации, в большей степени защищена от экономических санкций со стороны Запада. Те активы, которые представлены в табл. 2, можно назвать «международные активы банковского сектора в широком определении».
Табл. 3. Удельный вес зарубежных активов российских банков в общем объеме их активов (на начало года, %)
| 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | |
| Активы российских банков, всего | 100 | 100 | 100 |
| Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нерезидентам, кроме банков | 3,8 | 3,8 | 4,9 |
| Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам нерезидентам | 4,5 | 5,3 | 4,0 |
| Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам нерезидентам | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Долговые обязательства иностранных государств | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Долговые обязательства банков нерезидентов | 0,4 | 0,2 | 0,5 |
| Прочие долговые обязательства нерезидентов | 1,1 | 1,3 | 1,2 |
| Акции банков нерезидентов | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Прочие акции нерезидентов | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
| Векселя нерезидентов | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Итого | 10,1 | 10,8 | 10,8 |
Источник: Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Банк России. Февраль 2015 (№148)
В табл. 3 представлены относительные показатели зарубежных активов. Основная часть активов пришлась на кредиты нерезидентам и средства, размещенные на депозитах и иных банковских счетах банков нерезидентов. В целом доля зарубежных активов в общем объеме активов банковского сектора в последние годы находилась на уровне 10-11%. Если рассматривать зарубежные активы в широком определении (табл. 2), то их удельный вес во всех активах банковского сектора России можно оценить в 19-20%.
Банк международных расчетов в конце прошлого года опубликовал статистические данные, позволяющие оценить возможные потери российских и иностранных банков в случае эскалации экономических санкций и перехода их в фазу ареста и конфискации банковских активов. Он также оценил активы российской банковской системы в двух вариантах — широком и узком. Широкое определение зарубежных активов БМР определяет термином total foreign claims (общие иностранные требования). На середину 2014 года они составили 235,5 млрд. долл. Основная часть этих активов — зарубежные займы и кредиты российского банковского сектора, которые составили 140,5 млрд. долл. БМР в состав зарубежных активов (широкое определение) российских банков включает не только кредиты и займы, но также инвестиции, средства на корреспондентских счетах, депозиты, наличную иностранную валюту и т.д.
Зарубежные активы банковского сектора РФ выглядят крайне скромно на фоне гигантских зарубежных активов банков США и ведущих стран Западной Европы. По показателям зарубежных активов банковская система РФ сопоставима с банковскими системами таких относительно небольших европейских стран, как Норвегия (299,7 млрд. долл.), Австрия (292,0 млрд. долл.), Финляндия (274,6 млрд. долл.). БМР также дает информацию о географическом распределении зарубежных активов российских банков (табл. 4).
Табл. 4. Зарубежные активы российских банков в распределении по отдельным странам (на 1 июля 2014 г.)
| Страны | Млрд. долл. | Доля, % |
| Всего* | 235,50 | 100 |
| США | 23,75 | 10,1 |
| Канада | 0,61 | 0,3 |
| Япония | 19,21 | 8,2 |
| Тайвань | 1,49 | 0,6 |
| Страны Европы, всего | 174,80 | 74,2 |
| Франция | 50,61 | 21,5 |
| Италия | 29,04 | 12,3 |
| Германия | 21,55 | 9,2 |
| Голландия | 16,89 | 7,2 |
| Великобритания | 14,72 | 6,3 |
| Швеция | 10,54 | 4,5 |
| Швейцария | 6,40 | 2,7 |
| Испания | 2,68 | 1,1 |
| Бельгия | 0,75 | 0,3 |
* Расчет суммарного значения по 25 странам.
На США пришлось около 10% зарубежных активов банковской системы России. Значительная часть этих активов — средства на корсчетах в американских банках. Возможные потери наших активов от санкций Вашингтона будут явно не смертельными для нашей банковской системы (хотя для отдельных банков они могут оказаться очень чувствительными). Но потери будут намного более серьезными для наших банков, если к санкциям по замораживанию активов подключаться страны Европы.
БМР также дает оценку зарубежных активов в узком определении. Для этого используются термины total international claims (общие международные требования), external assets (внешние активы). Под внешними активами понимаются лишь те активы, которые формируются посредством трансграничных операций. Такие зарубежные активы были оценены в 166,8 млрд. долл. Остальные 69 млрд. долл. — активы, размещаемые внутри Российской Федерации в иностранной валюте (кредиты, депозиты). Зарубежные активы российских банков в узком понимании (international claims) размещены почти исключительно в тех странах, которые ввели экономические санкции против России.
Для снижения ущерба от введения более жестких санкций Запада в отношении банковской системы РФ необходимо выведение банковских активов России из стран Запада и их перемещение в другие юрисдикции. Например, в страны Евразийского экономического союза и в страны группы БРИКС. В перспективе целесообразно также трансформировать долларовые активы (как внешних, так и внутренних) в другую валюту, особенно учитывая последние угрозы со стороны Вашингтона по блокированию операций российских банков в долларах США.