Позиции российской национальной валюты 12 сентября с.г. в отношении доллара и евро были заметно слабее на торгах — на фоне снижения цены на нефть марки Brent. Как следует из результатов торгов Московской биржи, доллар на 14.32. по московскому времени укрепился до 65,25 рубля; евро до 73,22 рубля.
Как отметило агентство экономической информации «Прайм», отрицательная динамика происходит «на падении аппетита к риску» на мировых финансовых площадках.
Связанность самочувствия рубля с тем, как всякий раз может повести себя цена на нефть, — еще не самое плохое для отечественной экономики. Зависимость её от американского фондового рынка, как главное следствие многолетнего хозяйничанья в финансово-экономическом блоке правительства проамериканских монетаристов во главе с экс-министром финансов Алексеем Кудриным, пожалуй, является для нее более серьезным негативным фактором.
— Природа кризиса разная, — говорил в интервью немецкой телерадиокомпании Deutsche Welle еще в 2009 году (когда, как известно, был тоже кризис, но — иного характера и масштаба), заместитель директора Центра комплексных европейских и международных исследований Высшей школы экономики Дмитрий Суслов. — Несмотря на эту разницу, выход России из ситуации кризиса будет напрямую зависеть от США. Это обусловлено зависимостью российской экономики в области финансов и энергетики от экспорта.
По мнению эксперта, зависимость российской экономики от американской… близка к 100%.
Прошло семь лет с момента публикации оценки, Россия переживает уже новый, более сложный экономический кризис; но мнение экономиста вряд ли потеряло своей актуальности.
…Тем временем, в конце первой декады сентября 2016 года фондовый рынок США характеризовался падением более чем на 2% — по основным индексам.
Часть экспертов Федеральной Резервной системы США (ФРС — ведущее финансовое учреждение Соединенных Штатов, выполняющее по сути функции Центробанка в России. — Ред.) 9 августа с.г. допустила, что ставка до конца сентября с.г. все-таки будет повышена.
Руководитель Федерального резервного банка (ФРБ) города Бостона Эрик Розенгрензаявил 9 сентября с. г,. что риски для экономики страны возрастут, если ФРС будет продолжать оттягивать повышение ставки.
Потому американский фондовый рынок и «нервничает» из-за того, что, по данным компании Baker Hughes (которые она обнародовала в начале августа с.г.) в июле 2016 года число нефтяных буровых установок в США увеличилось на 32, — до 449 единиц. Для сравнения: в июне с.г. их насчитывалось 417. В Канаде «вышек» также стало больше, — в июле на 31 (всего их на данный момент в этой стране насчитывается 94).
Примечательно, что по всему миру буровых установок в июле с.г. работало 938 единиц. А это — на 11 больше, чем было месяц назад.
Публикация этих сведений явно испортила настроение инвесторам, которые и без того тяготились явным переизбытком предложения на рынке.
Закономерно, что на этом достаточно неблагоприятном фоне стоимость нефти и, соответственно, российская нацвалюта оказались в цейтноте.
По индексу ММВБ российский фондовой рынок «просел» до 2000 пунктов, по индексу РТС — ниже 1000.
Эксперт компании «Сбербанк КИБ» Том Левинсон дает прогноз, что по результатам планового заседания Совета директоров ЦБ может быть принято решение о снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов, то есть до 10% годовых.
— Такое решение, — говорит эксперт, — может сопровождаться жесткими заявлениями. Но это отнюдь не следует рассматривать как начало нового долгосрочного цикла, предполагающего устойчивый курс на смягчение денежно-кредитной политики.
Г-н Левинсон прогнозирует, что, принимая в расчет нестабильность нефтяного рынка и возможные меры со стороны Федеральной резервной системы США, доллар в ближайшее время уверенно обгонит рубль в стоимости в 65 значений.
— В середине августа мы наблюдали тенденцию укрепления рубля на фоне роста нефти, что привело курс доллара к уровням, близким к тем, на которых Банк России может выйти со своими покупками валюты, — заявил в интервью «Интерфаксу» старший трейдер банка «Глобэкс» Виталий Марков. — Учитывая этот момент, участники рынка сейчас неохотно выступают в качестве продавцов валюты. А вот покупатели, наоборот, начинают проявлять активность. В результате… рубль теряет позиции, — несмотря даже на рост нефтяных котировок.
По расчетам г-на Маркова, если мировые цены на нефть сорта Brent преодолеют уровень 50 долларов за баррель, то пара «доллар — рубль» будет реальна на значении 63,5 руб. за доллар.
…Тем временем не все в российском экономическом сообществе в ситуации с рублем и нефтяными ценами видят лишь минусы.
Согласно долгосрочному прогнозу «Внешэкономбанка» на 2020 год (опубликован 15 августа с.г.), постепенное укрепление цены на нефть и рост объемов экспорта из России будут способствовать росту и российской национальной валюты — в течение ближайших 4 — 5 лет. Аналитики банка называют цифру 52, 8 руб. — таковым, по их расчетам, может быть в 2020 году среднегодовой курс доллара к рублю. За весь временной отрезок 2017−2020 годов среднегодовой прирост ВВП будет в пределах 1,6%.
«Российская экономика в середине года подошла к рубежу, — выражают осторожный оптимизм авторы обзора, — который характеризуется прекращением спада и переходом к неустойчивой стабилизации и затем к слабому оживлению».
«Шторм», по их образному признанию, еще раскачивает российскую экономику; однако они увидели долгожданный «свет в конце тоннеля». Все надежды — на тренд (пусть слабый, но непрерывный) наращивания цены на нефть. Авторы доклада подмечают, что к июлю — августу 2016 года он зафиксирован выше, чем был в начале года. Что касается более значимых экономических факторов, — а именно улучшения инвестиционного климата и подъема потребительского спроса, — то их первые признаки, по прогнозу ВЭБ, можно будет разглядеть только на финише 2016 года. И то, как они оговаривают, «в лучшем случае».
— Изменения в параметрах «один рубль — полтора», безусловно, представляются незначительными; это — абсолютно рыночная расстановка, — считает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов.
— Курс рубля ЦБ фиксирует, как мы знаем, только за определенный отрезок времени, но никак не за утро и вечер одного дня. Что касается информации, что Федеральная резервная система действительно собирается повышать ставки, то если бы это действительно происходило, то уже сейчас мы все наблюдали бы просто скачок доллара. Так что особой волатильности я не вижу ни на примере последних торгов, ни в течение двух месяцев. Их показатели просто говорят о том, что валютная пара («рубль» — «доллар») не восприимчива ни к одному из факторов, возникающих на рынке. По цене на нефть — также нельзя утверждать, что она понизилась; она колеблется в интервале 2 -3 рублей в течение как минимум этих летних месяцев. Тем более следует принимать в расчет сезонные колебания.
— Безусловно, нельзя не учитывать при анализе результатов торгов сформировавшийся характер российской экономики, и исходя из этого, постоянно иметь в виду, что рубль на сегодня не может не реагировать на неустойчивые значения цены на нефть, — говоритглавный экономист «Альфа-банка», доктор экономических наук Наталья Орлова.
— Как мы видим, происходит мгновенная реакция национальной валюты на эти малейшие колебания. И в этом отображается и структура российского платежного баланса, который предопределяет такую чувствительность рубля.
— Как эта сверхчувствительность, которая выражается в его не ослабевающей зависимости от цен на энергоносители, может повести себя после коррекции ставки? Насколько вероятно, по вашим данным, ее изменение в самое ближайшее время — снижение на целых 50 базисных пунктов?
— Что касается прогнозов по возможному решению Совета директоров Центробанка на заседании, намеченному на 16.09.16, то в отношении этого сейчас экономистами действительно выстраиваются разные прогнозы. Но отрадно, что ЦБ ужесточил риторику за последние недели.
Поэтому, как я предполагаю, ЦБ в эту пятницу не будет предпринимать каких-либо резких движений. Во всяком случае, я рассчитываю, что ставка останется без изменений.
Фото АР
Полную хронику событий новостей России за сегодня можно посмотреть (здесь).