Влияние последних санкций США на российский госдолг оказалось минимальным, хотя доля нерезидентов в ОФЗ и продолжила снижаться, сообщил ЦБ. После объявления о санкциях иностранцы впервые с осени вернулись к покупке рублей.
Последние санкции США против России, затронувшие первичный рынок российского госдолга, по-видимому, оказались мягче ожидаемых и привели к тому, что нерезиденты перестали покупать валюту на российском валютном рынке, сообщил Банк России в обзоре рисков финансовых рынков.
В апреле нерезиденты впервые с ноября 2020 года стали нетто-продавцами валюты (продали ее в большем объеме, чем приобрели). «Основные продажи начались именно после оглашения санкций. С 15 апреля до конца месяца иностранные участники продали валюту на внутреннем рынке на 63 млрд руб.», — сообщил ЦБ.
Иностранные инвесторы в основном покупают валюту на российском рынке при продаже рублевых активов, зачастую — облигаций федерального займа (ОФЗ). И наоборот, продают валюту и покупают рубли, чтобы вложиться в местные бумаги. 15 апреля власти США объявили о запрете для американских инвесторов приобретать новые выпуски ОФЗ после 14 июня 2021 года. Но санкции не предусматривали более жестких ограничений, например запрета на покупку иностранцами вторичного госдолга. Рубль, который в апреле — до введения санкций — торговался в районе 75,5–77 руб. за доллар, после их принятия постепенно укреплялся — к 13 мая американская валюта стоит меньше 74 руб.
На фоне ожидания новых санкций в апреле росла доходность ОФЗ, отметили в ЦБ, однако в течение недели после объявления о санкциях доходность даже немного снизилась.
Доля иностранцев во вложениях в российский госдолг, впрочем, продолжила сокращаться. По итогам марта она опустилась до 20% — уровня августа 2015 года, — а за апрель снизилась до 18,8%, сообщил ЦБ. Объем вложений нерезидентов сократился на 130 млрд руб. — снижение частично объясняется размещением больших объемов нового долга, который приобретается преимущественно российскими игроками.
Всего в апреле Минфин разместил облигации на 488,5 млрд руб. «Продажи нерезидентами ОФЗ за неделю после объявления санкций составили 53 млрд руб. и не оказали значимого влияния на рынок ОФЗ и планы Минфина России, который провел два успешных аукциона по размещению ОФЗ уже после объявления о новых санкциях», — констатировали в ЦБ.
В результате, как оценивают в Банке России, краткосрочное влияние новых санкций было «минимальным». В среднесрочном периоде риски ограниченны, так как нерезиденты еще в прошлом году сократили свое участие в покупке новых выпусков бондов.
Под давлением из-за напряженности в отношениях России и США находился и рынок акций: на вторичных торгах нерезиденты и «дочки» иностранных банков продали российские акции на 71,9 млрд руб., остальные участники, наоборот, совершали чистые покупки бумаг. Преимущественно это системно значимые (57,2 млрд руб.) и остальные банки (13,7 млрд руб.).